Verzerrte Risiken: Die asymmetrische Angst des Volatilitats-Smiles

Das beruhmte Black-Scholes-Modell, das den modernen Optionshandel begrundete, ging von einer perfekten, mathematisch logischen Welt aus. Doch seit dem verheerenden Borsencrash von 1987 hat die Wall Street eine panische, vollig irrationale Komponente in ihre Algorithmen eingebaut: den Volatilitats-Smile. Dieses Phanomen beschreibt eine U-formige mathematische Verzerrung in der Preisbildung von Op...