Verzerrte Risiken: Die asymmetrische Angst des Volatilitäts-Smiles

Das berühmte Black-Scholes-Modell, das den modernen Optionshandel begründete, ging von einer perfekten, mathematisch logischen Welt aus. Doch seit dem verheerenden Börsencrash von 1987 hat die Wall Street eine panische, völlig irrationale Komponente in ihre Algorithmen eingebaut: den Volatilitäts-Smile.Dieses Phänomen beschreibt eine U-förmige mathematische Verzerrung in der Preisbildung von Optio...